謝公a.k.a.股癌在節目上力推這本書之後，立刻購買電子書回來拜讀了。果不其然字裡行間行雲流水，幾天之內就一頁接著一頁順暢讀完。這本書提出的案例與觀察的角度十分發人深省，其實很多心理學或普世智慧沒有太複雜的原理，但俗話說江湖一點訣，聽起來理所當然的論點卻可能是寶貴的知識。
投資界流派眾多，基本面投資人、技術分析交易者、總體經濟論者或是指數化投資人，每個派別常常爭論得面紅耳赤，但是這些領域的大師有一個最大公約數—心理面與風險管理極為重要。市場變化瞬息萬變，唯一能控制的自己的心，投資人可以因為心態堅如磐石贏得優渥的長期報酬，也可以做出許多不理性的交易讓部位走向毀滅性虧損。
很多投資書籍販賣天花亂墜的指標或策略，就是看準平民想要快速致富的人性，殊不知投資也亟需探討心理與人生哲學，只練劍不練氣，難以無法安穩行走江湖。
接下來會挑選幾個書中讓我感到醍醐灌頂的論點進行摘要，並納入些許個人看法。
你的理財經歷可能只占全世界理財經歷的0.00000001％，但你八成是用這些經歷在看世界。
經濟學通常假設人為理性，但人卻非永遠理性，我們常常伴隨各種因素做出瘋狂的投資行為，這些非理性決策在當事人眼中卻極其合情合理，因為每個人有著不同的生長經歷。
有人在2005~2007市場最熱的時候買下歐洲基金、新興市場債，甚至是連動債，後來碰上金融海嘯慘賠血本無歸。
這讓他對於市場的看法刻上最深刻的印記，海嘯結束後反彈直到創新高，他仍舊駐足不前。也有人剛好在肺炎股災後的復甦初期進入股市，享受穩定上漲的多頭趨勢，對他來說市場這麼賺錢是理所當然，於是他開始加大槓桿、輕易購買投機性質極高的短線標的。
某一群人視為荒謬不已的金錢觀，在另一群人眼中可能是再合理不過的安排。
不只投資，政治價值觀、信仰亦復如是，一個蔣中正各自表述。
世事總不如表象一樣好或壞
這個世界在事情還沒發生以前，都只是機率的分布，就像是好的投資策略也只是高期望值，不能保證每一把的穩賺。
如果事前謹慎計畫，做好價值評估，進場後卻套牢套到受不了，究竟是運氣真的不好還是事前評估有誤？
財經雜誌《富比世》（Forbes）的封面故事並不會表揚做出明智決定、卻不幸碰上風險的失敗投資人；不過它幾乎肯定會表揚做出一些還不錯、甚至孤注一擲的決定，而得到好運的富有投資人。丟的是同一枚銅板，但結果卻大不相同。
市場的複雜性與多變性讓我們很難辨別投資的成敗是運氣還是能力。
長期的滿足感，很可能比你的資產還要寶貴。享盡榮華富貴、外在成就達到巔峰的成功人士，為什麼會棄一切而不顧，繼續為了錢鋌而走險？或許是因為他們毫無滿足感。
沒有必要為了自己不需要的事情賭上自己不可或缺的的事物，有些事可能獲利無限，但可能會賠上你的名聲，錢可以再賺，但臭掉的名聲是永遠難以洗刷的。
若沒有滿足感，人會陷入毫無止盡的追求，永遠感受不到快樂，野心不斷擴張，佛教也稱之為「苦」，金錢的比較是一個毫無天花板的遊戲，你永遠不會贏。
華倫．巴菲特845億美元的淨資產中，有815億美元是過了65歲生日才得到。 我們的腦子天生不適合處理這類奇怪的事
我們投入心力在某個領域時，要判斷是線性成長、指數型成長、或是線性成長
- 線性成長: 一分耕耘，一分收獲，這是多數人的思維，但事情的發展通常不是線性
- 對數成長: 一開始進展快速，但進入高原期之後，想要達到更高的水準需要花費巨大的精力和時間，例如：體育、減重
- 指數成長: 起始成長幅度不顯眼，但後期會像滾雪球一般產生爆炸性的效益，例如：商業、財富、自媒體
複利屬於指數成長，力量非常強大，但需要時間慢慢醞釀，最怕的就是中途退出，巴菲特曾說：「沒有人願意慢慢變富」
高明的投資術不必然與做好決策有關，而是與持續不讓事情出錯有關。
創造財富跟守護財富一樣重要，市面上充斥著如何賺大錢的書，卻鮮少著墨守財，因為「賺錢」聽起來較具有故事性。兩個都很重要，但報酬率會有隨機性與波動性，守財在大多情況卻可以由我們自己掌握。
傑西李佛摩締造了傳奇的一生，他在1929放空美國股市得到一筆橫財，在股市最糟糕的時刻，他卻瞬間富可敵國，巨大的成功之後他賭注越下越大，最後親手結束自己的生命。
「不要想著要贏，先想不要輸。」
成功的理財法，絕對是在帶有成長性的同時堅強活下去。
複利並不仰賴賺取豐厚報酬。只有在很長的時間中不間斷的維持良好報酬，特別是在混亂與破壞時期，才會是永遠的贏家。
對於投資天才，一個很好的定義就是：在眾人失去理智時，還能正常行事的人。
長尾效應在商業與金融領域是十分常見的現象，意即少數事件會產生大部分的成果，例如全世界前10%的Youtuber就涵括大部分的點閱率，這種情況在VC產業更是明顯—大多數的案子是賠錢的，但少數成功的投資就會爆賺回本。
金融機構摩根資產管理公司（J.P. Morgan Asset Management）曾公布1980年以來羅素3000指數（Russell 3000 Index）成分股的報酬率分布，這是涵蓋大量廣泛上市企業的指數。
- 在這段期間，指數的整體報酬大多來自其中7％企業，它們超越大盤表現至少2個標準差。
- 華倫．巴菲特在2013年波克夏海瑟威（Berkshire Hathaway）的股東大會上表示，他這一生擁有400到500支股票，其中10支為他賺進絕大部分的財富
- 1900年至2019年間的1428個月中，只有300多個月處於衰退期，占整體時間的22％。
你必須一直留在市場，錯過歷史上股市報酬率最好的10天，總報酬將大幅縮水，而且報酬率最好的時候總是在市場最絕望的時刻。
最有價值的財富是有能力每天一早醒來時說：「今天我可以做任何我想做的事。」
讓自己可以自由排定行程，甚至是自由選擇職涯，不需要仰賴誰的臉色，對我來說就是財富自由最大的價值，也是金錢帶來最高的紅利，任何物質生活的提升都只是副產品。
與我們考慮的任何客觀生活條件相比，掌控自己生活的強大感受，是預測正向的幸福感更可靠的指標。
沒什麼好說的，大家看到你開超跑，不會覺得「你很炫」，而是「你的跑車好炫」。
真正的財富是你的帳戶總金額與金融資產，而不是奢侈品。
存錢就像跑步、冥想一樣，大家都知道對自己有益，也很重要，但是持之以恆的人並不多。
對於存錢，大家的第一印象會是那些節儉小氣的守財奴，但存錢跟減少支出是你少數可以自主控制的要素，對理財成功與否關係極大。
我們熬過石油危機最主要的原因是開始生產比以前更節能的汽車、工廠和房屋。全球提升「能源財富」之道不是增產能源，而是減少所需的能源。一九七五年以來，美國原油與天然氣產量成長六五％，與此同時，節約與效率則讓我們使用能源的效益提高一倍以上，因此很容易能看出哪一種做法更重要。
儲蓄=收入-支出，毫無疑問的恆等式。
當你想要增加財富，第一個做法是增加收入，讓自己有副業收入或爭取加薪，這當然是每個人可以適度追求的部分，但需要天時地利人和，掌控權並不完全在己。
但是如果能體悟到如何用更少的錢獲得更多的快樂，你就能降低支出，這樣也是增加財富的方式，或許對你來說比加薪還要簡單，但這部分可以也關聯到金錢心理學與人生哲學了。
如果我們每週花大把時間鑽研選股，「長期報酬率」若能提高2%已經很不簡單（但只是一個可能性），更不用說自由時間對於上班族是如此稀缺珍貴的資源。但如果能在財務支出上減少幾個百分點，或許對於普羅大眾來說不需犧牲這麼多時間來追逐超額報酬。
如果你不那麼在乎別人怎麼看你，欲望就會少一點，金錢的多寡更常取決於心理狀態，而非財務狀況。
著眼在大多數合理的做法， 比試著不帶感情的保持理性來得好。
對業餘投資人來說，當沖與選股長期下來能獲得超額報酬的勝算並不高。理性層面來看，散戶把資金投入指數型基金是最合理的作法，不過當你心癢難耐，足以讓你把其他更多元的投資擱置一旁，那麼小額投資在主動操作上就很合理。
如果覺得自己是股市奇才，我建議如謝主委所說，被動主動的資金比例先73開局。如果一季、半年下來主動操作的績效真的勝過大盤，恭喜你是個人才，可以逐漸提高主動投資的比例；若一年下來還是輸大盤，打不過就加入吧，乖乖把資金回填到指數部位。
美國史丹佛大學（Stanford University）教授史考特．沙岡（Scott Sagan）曾說過一句話，所有緊盯經濟或投資市場的人都應該將它掛在牆上：「從未發生過的事情始終在發生。」
金融市場一直在變，如果黑天鵝事件是我們能想得到的，那它就不會是黑天鵝了。
研究歷史並無法讓我們預測未來，我們應該從歷史學到的是，這個世界真的太難預料了。當我們俯瞰歷史進程，會發現歷史常常被少數人事物主導重大發展方向。
如果希特勒有被錄取維也納美術學院，歷史會多麼的不一樣？
每項計畫最重要的部分是， 對你的計畫做計畫，而不是按照計畫做事。
預留犯錯空間的智慧是承認隨機性和偶然都是生活中永遠存在的部分，可以把他想成是一種安全邊際。在這一個由機率與不確定性主導的世界來說，安全邊際是航行的燈塔。
班傑明．葛拉漢因為提出安全邊際的概念而為人所知，他曾在採訪時提到：「安全邊際的目的是想讓預測變得毫無必要。」
例如財務規劃常見的4%法則：每年消費總額÷4%＝退休至少該存到的金額
如果退休後遭逢嚴重通膨，導致退休實際花費比預設還多怎麼辦？如果退休後除了固定開銷以外，還有其他大額支出怎麼辦？
沒怎麼辦，退休後提領率設定低一點，退休時累積的資產比公式理論值再多一些，就是你的安全邊際，你各位當兵收假都會記得取前置量，理財更應該如此。
簡言之，沒有投資方法是既穩定又高報酬，美國公債很穩定，但是長期報酬率遠低於股票。 購物的代價就是金錢，獲取股市長期報酬的代價就是承受波動性並長期堅持。
如果你不是用買的而是用偷的，偷得了一時，躲不了一世；如果你整天想摸頭猜底試圖躲避波動性，或許可以猜對一時，但長期下來會發現是白忙一場。
運動、電玩都是大家一起在共同規則與規範下進行，但市場根本不是，同一檔股票當中每個人的交易計畫卻可以天差地遠。
天國一輝與航海王的主力交易者，只想要短期持有賺取波段，但很多散戶看到這些股票飆漲的走勢，瞬間FOMO發作，甚至覺得這些是優良的長抱標的，便一股腦地上車了。為什麼套牢？因為沒有意識到我們跟主流交易者玩的是不同規則的遊戲，你待股票為初戀，主力待你如大便。
約莫從2017年我開始認真研究市場，雖然資歷不深，但看到了不少風風雨雨和波折。
2017豐收多頭年，過渡到2018中美貿易戰行情動盪，直到2019撥雲見日。2020第一季面臨股市史上難見的多次鎔斷之後，行情馬上開始極為強力的反攻直到2021年。
市場大型修正時總是有許多人恐慌性停損，再加上投資社群、新聞媒體的論調又更加劇了悲觀的氛圍，如果我們擁有穩健的投資心態，以及對市場本質有足夠的認識，就可以降低被恐慌情緒綁架的程度，做出合理的投資決策。
穩健多元分散、資產配置、堅持不懈留在場上，可以讓你立於不敗之地。